Все публикации блога в хронологическом порядке.
Главная история августа: цена и физика разъехались. Налоговая цена нефти вернулась выше бюджетных $59, но цена +14% к июлю при вывозе −15% — валовая стоимость…
Самый частый вопрос про любую инвестиционную идею звучит примерно так: «сколько это принесёт?» На мой взгляд, он бессмысленный, потому что доходность вам никто не выдаёт…
Главная история июля: ЦБ снизил ставку до 14% против консенсуса «пауза» и одновременно поднял прогнозную траекторию на весь горизонт, назвав причиной бюджет. Индекс перед этим…
Главная история июня: смена режима. Военная премия, державшая рынок нефти с марта, ушла: сделка США-Иран подписана, нефть вернулась к довоенным уровням, рубль в конце месяца…
Главная история мая: месяц без структурных перестановок, основная работа шла тактически, на валютной оси. Хедж сокращён до основной фазы укрепления рубля, обратный набор начат в…
Российский рынок не прощает пассивности и не прощает торопливости. Подход «купи и держи» здесь регулярно ломается на просадках, а подход «много торгую» ломается на собственной…
Главная история апреля — структурная пересборка портфеля. Из защитного режима в сбалансированную многоосевую конфигурацию: ОФЗ, индекс Мосбиржи, золото и валютная экспозиция. Каждое из трёх направлений…
ЦБ опубликовал мартовский отчёт по банковскому сектору. СМИ уже напечатали, что всё супер: «ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В МАРТЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 14,2% К ФЕВРАЛЮ, ДО…
За последние пару дней уже набралось достаточно инфы, чтобы написать отдельный пост до еженедельного. А то до выходных подвезут ещё новостей😅. Нефть: блокада есть, но…
Мать и дитя (MOEX: MDMG) — это наверное лучшая история по фундаментальным показателям в российском секторе частной медицины. В прошедшем году компания приобрела сеть медцентров…