Главная история сентября: всё свелось к бюджету. ЦБ 11.09 впервые за полтора года не снизил ставку и привязал её траекторию к структурному дефициту. Бюджет пришёл: дефицит-2027 2,2% ВВП, займов больше плана уже в этом году, отсечение $50 с 2027-го, НДФЛ на инвестдоходы до 22%, налог на сверхдоход для металлургов. План займов на IV квартал — 2,45 трлн, половина в длине; ОФЗ 26248 закрыла месяц на 16,7% при ключевой 14%. Нефть ходила за $110, но до казны доезжает не полностью: прирост забрал демпфер, покупки валюты Минфин срезал на 62% — рубль укрепился с 87 до 84. Индекс закрыл первый плюсовой месяц после шести минусовых.
Результат: −0.2% в рублях, +7.9% с начала года (индекс Мосбиржи за сентябрь: +4.1%).
Макс. просадка с запуска — 7.3%.
Страница стратегии: https://macropulse.pro/strategy/
Динамика стратегии на Comon: https://www.comon.ru/strategies/129032/
Комментарии доступны после входа в аккаунт.