Стратегия
Дисциплинированный портфель на российском рынке: 4 макро-оси, tier-система sizing, явные инвалидаторы.
С момента старта
+2.6%
YTD
+1.3%
Max drawdown
−4.9%
Как работает стратегия
Портфель устроен как два слоя: базовая аллокация (default), выстроенная под текущий макро-режим, и тактические позиции с конкретными тезисами и инвалидаторами. Тактика не добавляется поверх default — она замещает близкую по профилю часть.
4 макро-оси
Режим рынка оценивается по четырём независимым срезам. Совпадение сигналов — основание для тиера A+; расхождение — для понижения веса или отказа от позиции. От режима зависит структура default-аллокации.
- Ставки и ЦБ
- Экономический цикл
- Нефть и внешняя среда
- Геополитика и санкции
Tier-система sizing
Каждая тактическая идея до открытия проходит чек-лист и получает тиер: есть ли тезис в одном предложении, какая асимметрия, что за инвалидатор. Чем выше тиер — тем больше разрешённый размер позиции. Идеи без чёткого тезиса или инвалидатора не становятся позициями вообще.
Инвалидаторы
Для каждой позиции до открытия прописывается конкретное условие, при котором тезис признаётся неверным. При срабатывании инвалидатора позиция закрывается немедленно, без усреднения. Это снижает confirmation bias и не даёт «доливать» в проигрышные идеи.
Результаты по месяцам
| YTD | Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | −1.0% | +2.0% |
| 2026 | +3.1% | −1.5% | +1.1% | +5.9% | −2.2% | −1.8% | — | — | — | — | — | — | — |
Об авторе
Риски
Публичные материалы
Ежемесячные отчёты по результатам, разборы текущих позиций и логика принимаемых решений публикуются открыто.